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觀點(diǎn)網(wǎng)訊：2月27日，廣州珠江發(fā)展集團(tuán)股份有限公司回復(fù)上交所關(guān)于重大資產(chǎn)置換的問詢函。

據(jù)觀點(diǎn)新媒體獲悉，珠江股份于2月9日收到上交所對其重大資產(chǎn)置換及重大資產(chǎn)出售暨關(guān)聯(lián)交易草案的問詢函。其中，上交所要求珠江股份結(jié)合前述欠款情況、還款計(jì)劃、流動(dòng)性情況、未來經(jīng)營規(guī)劃及資金需求等,說明是否存在較前期約定提前還款，進(jìn)而可能影響上市公司日常經(jīng)營的情形。

對此，珠江股份表示，以截至基準(zhǔn)日的賬面余額計(jì)量，扣除本次交易中擬置出的對第三方債務(wù)以及截至目前已償還的債務(wù)后，交易完成后珠江股份對珠實(shí)集團(tuán)及第三方的債務(wù)合計(jì)57.91億元，其中珠江股份計(jì)劃在本次交易后提前償還的債務(wù)合計(jì)37.63億元；計(jì)劃到期后償還的債務(wù)合計(jì)20.28億元。

此外，公告表示，本次重組交易中在交割日前流入上市公司的現(xiàn)金合計(jì)49.30億元，包括集團(tuán)于交割日前支付的本次交易現(xiàn)金對價(jià)第一筆款項(xiàng)10.64億元，扣除珠江股份在交易中需向珠江健康支付的對價(jià)0.39億元后，凈流入10.26億元；2、集團(tuán)于交割日前向置出控股子公司提供資金，用于相應(yīng)控股子公司向上市公司償還往來欠款39.04億元。本次重組交易中預(yù)計(jì)在交割日前流入上市公司的資金高于本次交易后擬提前償還的預(yù)計(jì)37.63億元債務(wù)，足夠滿足提前還款的需求。

對于計(jì)劃在到期后償還的合計(jì)20.28億元債務(wù)，上市公司亦具備充足流動(dòng)性進(jìn)行償還。本次重組交易中在交割日后流入上市公司的現(xiàn)金合計(jì)21.67億元，包括:1、上市公司在完成前述債務(wù)的提前償還后剩余的預(yù)計(jì)11.67億元本次交易所得款項(xiàng)；2、集團(tuán)于2023年12月20日前延期支付的本次重組剩余現(xiàn)金對價(jià)10億元。如有需要，上市公司亦可通過自有資金、出售本次交易中的留存資產(chǎn)、向集團(tuán)或第三方進(jìn)行再融資等方式募集資金進(jìn)行償還。

本次交易后，由于上市公司業(yè)務(wù)模式的轉(zhuǎn)變，資本需求相對交易前大幅降低，標(biāo)的公司自有資金即可充分覆蓋未來的經(jīng)營和資本性支出需求。上市公司在本次交易完成后不再具有上述對珠實(shí)集團(tuán)及第三方的債務(wù)對應(yīng)的融資需求，因此前述還款計(jì)劃符合上市公司未來經(jīng)營規(guī)劃及資金需求，不會對上市公司的日常經(jīng)營及流動(dòng)性情況造成負(fù)面影響。具體而言，在資本投入方面，本次交易標(biāo)的資產(chǎn)珠江城服為輕資產(chǎn)公司，業(yè)務(wù)發(fā)展不需要大規(guī)模的資本性支出。根據(jù)《擬置入資產(chǎn)評估報(bào)告》預(yù)測，標(biāo)的資產(chǎn)2023年-2027年每年資本性支出均為560.00萬元。而在賬面資金方面，2020年12月末、2021年12月末和2022年8月末，標(biāo)的公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額分別為36,138.25萬元、46,870.55萬元和29,057.54萬元，能夠充分覆蓋未來的資本性支出需求。對外融資需求方面，截至基準(zhǔn)日，標(biāo)的公司無短期及長期借款。

與此同時(shí)，本次交易后，若上市公司不進(jìn)行前述還款計(jì)劃，相關(guān)債務(wù)將導(dǎo)致大額空閑資金及財(cái)務(wù)費(fèi)用，對上市公司未來經(jīng)營及財(cái)務(wù)表現(xiàn)產(chǎn)生重大不利影響。

具體而言，若上市公司不進(jìn)行前述合計(jì)37.63億元債務(wù)的提前償還，該空閑資金將導(dǎo)致上市公司于2023年承擔(dān)財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)計(jì)1.64億元(按照上述債務(wù)于2023年4月至12月產(chǎn)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用測算)。

綜上所述，前述還款計(jì)劃有利于上市公司在本次交易后避免不必要的資金空閑及財(cái)務(wù)費(fèi)用，降低上市公司資產(chǎn)負(fù)債率，符合上市公司未來經(jīng)營規(guī)劃及資金需求。

關(guān)鍵詞： 上市公司 資本性支出 財(cái)務(wù)費(fèi)用