8月31日晚間，中國人民銀行、國家金融監(jiān)管總局連續(xù)發(fā)布《關于降低存量首套住房貸款利率有關事項的通知》和《關于調(diào)整優(yōu)化差別化住房信貸政策的通知》，近期呼聲頗高的“降低存量房貸”等問題有了官方回應，兩份文件被業(yè)內(nèi)認為“含金量高”。

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遙相呼應的是，8月30日一早，廣州率先官宣落地“首套房認房不認貸”，當日晚間，深圳緊急宣布加入“認房不認貸”陣營，廣深終于開拆樓市政策“禮包”。一些業(yè)內(nèi)人士指出，如果深圳一線等城市都能在很大程度上兌現(xiàn)上述利好，那么樓市回暖值得期待。

降低存量首套房貸利率“一箭三雕”？

按照通知，自2023年9月25日起，存量首套住房商業(yè)性個人住房貸款的借款人可向承貸金融機構提出申請，由該金融機構新發(fā)放貸款置換存量首套住房商業(yè)性個人住房貸款。新發(fā)放貸款的利率水平由金融機構與借款人自主協(xié)商確定，但在貸款市場報價利率(LPR)上的加點幅度，不得低于原貸款發(fā)放時所在城市首套住房商業(yè)性個人住房貸款利率政策下限。新發(fā)放的貸款只能用于償還存量首套住房商業(yè)性個人住房貸款，仍納入商業(yè)性個人住房貸款管理。

在招聯(lián)首席研究員董希淼看來，降低存量首套房貸利率，具有“一箭三雕”的作用。他分析，顯而易見，首先是有助于減少借款人房貸利息支出，穩(wěn)定和擴大住房消費需求，進而促進房地產(chǎn)市場健康平穩(wěn)發(fā)展；同時，也有助于縮窄存量房貸與新增房貸利差，減少居民扎堆提前還款和違規(guī)“轉(zhuǎn)貸”行為，為銀行留住優(yōu)質(zhì)的房貸客戶。此外，整體上有助于減輕居民住房消費負擔，推動居民將儲蓄轉(zhuǎn)化為消費和投資，提振居民擴大消費的意愿和能力。

不過，南都灣財社記者注意到，《關于降低存量首套住房貸款利率有關事項的通知》只是將存量房貸利率調(diào)整的對象明確為首套房貸。在董希淼看來，此舉表明利率調(diào)整仍然堅持“房住不炒”原則，主要是為了降低剛性和改善性購房者的利息支出。

深圳知名財經(jīng)專家劉曉博則認為，“下調(diào)存量房貸利率”的利好，略低于此前的預期，只涉及首套房，涉及面也比較窄。至于首套房利率能下調(diào)多少，每個城市不一樣，原則是“具體利率調(diào)整幅度由借貸雙方協(xié)商確定，但調(diào)整后的利率，不能低于原貸款發(fā)放時所在城市的首套住房貸款利率政策下限”。

記者梳理公開資料看到，首套房貸利率全國性的下限在不同時期有所變化：2019年10月至2022年5月為LPR，2022年5月至今為LPR-20個基點。在業(yè)內(nèi)看來，文件要求此次調(diào)整后的存量房貸利率不低于當時所在城市首套房貸利率政策下限，更多還是考慮到維護政策的公平性和權威性。

大幅降低二套房首付或成“撒手锏”

作為參照，調(diào)整優(yōu)化差別化住房信貸政策的文件，含金量更高。

南都灣財社記者注意到，按照《關于調(diào)整優(yōu)化差別化住房信貸政策的通知》，對于貸款購買商品住房的居民家庭，首套住房商業(yè)性個人住房貸款最低首付款比例統(tǒng)一為不低于20%，二套住房商業(yè)性個人住房貸款最低首付款比例統(tǒng)一為不低于30%。

在降低首付比例壓力的同時，利率也有調(diào)整。通知要求，首套住房商業(yè)性個人住房貸款利率政策下限按現(xiàn)行規(guī)定執(zhí)行，二套住房商業(yè)性個人住房貸款利率政策下限調(diào)整為不低于相應期限貸款市場報價利率加20個基點。

“統(tǒng)一全國商業(yè)性個人住房貸款最低首付款比例政策下限，即首套和二套房貸首付款比例下限分別為20%、30%?！痹诙ｍ悼磥恚饲安煌貐^(qū)房貸首付比較復雜，部分地區(qū)二套房貸首付比例最高達80%。降低首付比例，有助于適當降低居民住房消費門檻，提高居民住房消費能力。

如何看到二套房貸款利率下限調(diào)整的信號？他認為此前二套房貸全國性利率下限為同期限LPR+60個基點。過去一段時間，住房信貸政策調(diào)整集中在滿足居民剛性住房消費需求。而降低二套房貸利率政策下限，有助于更好地支持居民改善性住房消費需求，降低改善性購房者的利息支出。當然，無論是首付比例還是利率下限，文件調(diào)整的都是全國性政策下限。各地可按照因城施策原則，在全國性下限的基礎上自行確定本地區(qū)的首付比例和利率下限。從目前情況看，他預計全國多數(shù)地方不會另行加碼，將直接執(zhí)行全國性下限。

實際上，以深圳代表的一線城市，利好更顯著。劉曉博分析，目前包括深圳等一線城市，二套房的貸款首付比例動輒在7成到8成左右，“這種超高首付基本上沒收了二套房的杠桿，成為壓制樓市活躍度的重要因素”。此外，二套房貸款利率普遍上浮很多，比如北京、上海都上浮105個基點。他坦言，一線城市的二套房首付比例，如果能降低到4到5成，就已經(jīng)是非常大的利好了，再結合降低利率，以及“首套房認房不認貸”足以讓市場出現(xiàn)反彈。因此，未來一線城市、強二線城市如何落實“關于調(diào)整優(yōu)化差別化住房信貸政策的通知”對全國市場來說至關重要。

“含金量高的利好終于出現(xiàn)了。如果這些城市都能在很大程度上兌現(xiàn)上述利好，那么樓市回暖是可以期待的?！眲圆┤缡菑娬{(diào)。

采寫：南都灣財社記者盧亮王玉鳳

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