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流拍率提升至三輪最高25%，平均溢價率下滑至三輪最低0.5%。廣州第三輪土拍計劃出讓20塊地，最終以2宗地塊終止、3宗流拍、15宗成交收尾，是2022年以來流拍率最高的一批；2022年三輪的平均溢價率分別為1.2%、6.6%、0.5%，第三輪土拍溢價率最低，說明市場信心不足，房企拿地積極性下降。此外，第三輪土拍攬金479億元、成交總建面353萬方，這也是2022年廣州3批集中供地中成交面積和金額最多的一批。

底價成交占比提升至87%的高位，房企拿地傾向于核心地段。第三輪15宗成交的地塊中有13宗地塊底價成交，僅有海珠區(qū)的2宗地塊溢價成交，分別被保利和中鐵建拿下。這兩塊地溢價拍到了4萬元+的樓面價，反映了在市場調(diào)整階段，房企將控制風(fēng)險放在第一，不輕易到外圍區(qū)域“低價抄底”，反而更傾向于“優(yōu)中選優(yōu)”投資市中心核心地塊。此外，中信泰富&中船以底價188億元摘得荔灣廣船巨無霸宅地，其以高總價躋身廣州歷史上宅地成交總價TOP2。

央企繼續(xù)“包場”，區(qū)屬國企積極“兜底”。除開央企保利發(fā)展（600048）、華潤、中鐵建、中信+中船各競得1宗，其余均為地方國企包括廣州南投、南沙開建、高新區(qū)集團以及廣州城投等，而且本輪無民企參與。

被退地塊重新上架，目前三輪土拍出讓總建面僅為2021年的57%。在此次被拍賣的土地中還包括了華夏幸福（600340）、富力、恒大此前向廣州市規(guī)劃和自然資源局退還的三宗土地。除富力退還地塊因故中止拍賣外，其他兩宗土地均成功拍出，這三宗土地的正式上架為城市盤活項目提供了新思路。當(dāng)前將防風(fēng)險放在房住不炒之前，預(yù)計將迎來金融政策在范圍和力度方面的持續(xù)擴大，二線央國企在人才和資金方面邊際改善最大，是博弈穩(wěn)信用的優(yōu)選標(biāo)的，受益中交地產(chǎn)（000736）、建發(fā)股份（600153）；同時繼續(xù)推薦萬科A、保利發(fā)展、招商蛇口（001979）等一線國央企。

風(fēng)險提示：政府重新放開前融、再走土地金融模式。

關(guān)鍵詞： 土地市場