文/樂(lè)居財(cái)經(jīng)研究院孫肅博3月30日，金盛海洋科技股份有限公司于上交所遞交招股書(shū)，對(duì)鹽行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)及面臨的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了綜合分析。

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按照用途分類(lèi)，鹽可分為食鹽和工業(yè)鹽等。食鹽為人類(lèi)生活的必需品，工業(yè)鹽是化學(xué)工業(yè)的最基本原料之一，被稱(chēng)為“化學(xué)工業(yè)之母”?；净瘜W(xué)工業(yè)主要產(chǎn)品中的鹽酸、燒堿、純堿、氯化銨和氯氣等主要是以工業(yè)鹽為原料生產(chǎn)的。工業(yè)鹽按照用途可分為兩堿用鹽和小工業(yè)鹽，兩堿用鹽是兩堿行業(yè)的主要原材料，主要用于燒堿、純堿的生產(chǎn)制造；小工業(yè)鹽是除兩堿用鹽以外的工業(yè)鹽，主要應(yīng)用于漂染、制革、冶金、制冰冷藏、陶瓷玻璃、醫(yī)藥等行業(yè)。

鹽作為化學(xué)工業(yè)的基礎(chǔ)原料，下游客戶主要以兩堿化工企業(yè)為主，兩堿用鹽約占中國(guó)工業(yè)鹽的85%。

燒堿為氯堿工業(yè)核心產(chǎn)品，生產(chǎn)過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生氯氣、氫氣等副產(chǎn)品，氯堿產(chǎn)業(yè)衍生品種類(lèi)眾多，包括高純鹽酸、工業(yè)鹽酸、聚氯乙烯（PVC）、次氯酸鈉等。燒堿是一種國(guó)民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)性化工原材料，用途十分廣泛，主要用于生產(chǎn)紙漿、氧化鋁、肥皂、染料、水處理等。2022年我國(guó)燒堿產(chǎn)量為3,980.50萬(wàn)噸，較2017年增加615.30萬(wàn)噸，增幅為18.28%，主要原因?yàn)橄掠窝趸X、粘膠纖維、造紙等行業(yè)需求量增加。

純堿也叫蘇打，是一種重要的無(wú)機(jī)化工原料，按其密度和堆積的不同可分為輕質(zhì)純堿和重質(zhì)純堿。重質(zhì)純堿主要用于生產(chǎn)平板玻璃和光伏玻璃，而輕質(zhì)純堿用途廣泛，主要用于化工、冶金、國(guó)防、紡織、印染、食品等。2022年，我國(guó)純堿產(chǎn)量為2,920.20萬(wàn)噸，較2017年增加243.10萬(wàn)噸，增幅為9.08%，主要系光伏玻璃對(duì)純堿用量增加所致。

根據(jù)工業(yè)鹽制純堿、燒堿的化學(xué)反應(yīng)關(guān)系進(jìn)行折算，生產(chǎn)一噸燒堿需要工業(yè)鹽約1.46噸，生產(chǎn)一噸純堿需要工業(yè)鹽約1.10噸，且兩堿行業(yè)中工業(yè)鹽消耗量約占整體工業(yè)鹽消耗量的85%，因此通過(guò)兩堿行業(yè)產(chǎn)量推算我國(guó)工業(yè)鹽行業(yè)消耗量如下所示：

由上圖，隨著我國(guó)兩堿行業(yè)的發(fā)展，我國(guó)工業(yè)鹽消耗量逐年上升，2022年工業(yè)鹽整體消耗量預(yù)計(jì)達(dá)到1.06億噸左右，同時(shí)疊加我國(guó)對(duì)食用鹽以及飼料鹽的需求量，我國(guó)整體鹽類(lèi)產(chǎn)品需求量巨大。

根據(jù)中國(guó)鹽業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2011年至2020年，我國(guó)原鹽產(chǎn)能由9,855萬(wàn)噸增長(zhǎng)至12,000萬(wàn)噸，平均年增長(zhǎng)2.42%。近年來(lái)，我國(guó)原鹽產(chǎn)能增長(zhǎng)幅度趨緩，主要系海鹽受土地面積萎縮的影響，產(chǎn)能逐漸減少，原鹽產(chǎn)能增長(zhǎng)主要來(lái)自于井礦鹽。

隨著國(guó)內(nèi)對(duì)工業(yè)鹽需求的不斷增加，我國(guó)自海外進(jìn)口的原鹽也有所增加，2022年進(jìn)口原鹽942.74萬(wàn)噸，較2021年增長(zhǎng)87.43%。

目前，我國(guó)制鹽企業(yè)呈現(xiàn)“多、小、散、弱”的特點(diǎn)，行業(yè)集中度不高。為了遏止制鹽行業(yè)的無(wú)序及盲目擴(kuò)張，2011年，國(guó)家發(fā)改委頒布《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》，將“100萬(wàn)噸/年以下北方海鹽項(xiàng)目、新建南方海鹽鹽場(chǎng)項(xiàng)目以及60萬(wàn)噸/年以下礦（井）鹽項(xiàng)目”列入限制類(lèi)，將“單套10萬(wàn)噸/年以下的真空制鹽裝置、20萬(wàn)噸/年以下的湖鹽和30萬(wàn)噸/年以下的北方海鹽生產(chǎn)設(shè)施、利用礦鹽鹵水、油氣田水且采用平鍋、灘曬制鹽的生產(chǎn)工藝與裝置以及2萬(wàn)噸/年及以下的南方海鹽生產(chǎn)裝置”列入淘汰類(lèi)。同時(shí)，隨著環(huán)保要求的提高，部分環(huán)保不合格的小鹽場(chǎng)將逐漸退出市場(chǎng)，大型制鹽企業(yè)通過(guò)兼并、改造中小型鹽場(chǎng)，淘汰落后設(shè)備，形成具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的大型鹽業(yè)企業(yè)。

海水中含有大量的化學(xué)元素，目前海水鹽溴聯(lián)產(chǎn)工藝僅提取了海水中鈉、鉀、溴等常量成分，未提取海水中的稀有元素。未來(lái)，隨著國(guó)家對(duì)海洋經(jīng)濟(jì)的支持及科技水平的提高，對(duì)于海水中其他元素的提取效率將會(huì)提高。

除加強(qiáng)對(duì)海水稀有元素的提取外，提高海水的資源利用效率也是行業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向。海水淡化采用電滲析、凍結(jié)、蒸餾等工業(yè)方法直接將化學(xué)元素與淡水分離，能夠大幅減少灘曬占用的土地資源，節(jié)約鹵水資源，顯著提高資源利用效率，是海洋資源綜合利用的革新工藝，將海水綜合利用提升到新高度。對(duì)于海鹽、海水提溴等生產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，海水淡化能夠提高產(chǎn)業(yè)鏈效率，未來(lái)我國(guó)海洋資源利用開(kāi)發(fā)行業(yè)將必然向海水-鹽-化工全鏈條發(fā)展，海水淡化是未來(lái)海洋資源利用的關(guān)鍵一環(huán)，目前隨著海水淡化技術(shù)的不斷發(fā)展，淡化工藝、淡化材料等不斷實(shí)現(xiàn)革新突破，未來(lái)海水淡化將成為海水綜合利用的又一重要環(huán)節(jié)。

我國(guó)鹽資源分布廣，但分布極不均衡。原鹽按照來(lái)源可分為海鹽、湖鹽、井礦鹽三類(lèi)；我國(guó)原鹽分布區(qū)域化非常明顯，形成了東部海鹽，中部及西南部井礦鹽，西北部湖鹽的生產(chǎn)格局。兩堿行業(yè)等下游產(chǎn)業(yè)對(duì)原鹽資源及能源的依賴程度高，造成部分地區(qū)在發(fā)展時(shí)面臨產(chǎn)銷(xiāo)銜接困難的問(wèn)題。

對(duì)于國(guó)內(nèi)井礦鹽企業(yè)來(lái)說(shuō)，其關(guān)鍵設(shè)備、自動(dòng)化控制等裝備水平、單位產(chǎn)品綜合能耗與國(guó)際先進(jìn)制鹽企業(yè)存在差距；對(duì)于湖鹽企業(yè)來(lái)說(shuō)，其生產(chǎn)則受運(yùn)輸條件限制，無(wú)法完全發(fā)揮資源優(yōu)勢(shì)，鹽湖資源開(kāi)發(fā)和環(huán)境保護(hù)缺乏統(tǒng)籌規(guī)劃，個(gè)別鹽湖存在無(wú)序開(kāi)采現(xiàn)象；對(duì)于海鹽企業(yè)來(lái)說(shuō)，海水中化學(xué)資源豐富，目前鹽溴聯(lián)產(chǎn)工藝僅提取了海水中鈉、鉀、溴等常量成分，未提取海水中的稀有元素，因此對(duì)于其他海洋資源的開(kāi)發(fā)，企業(yè)仍需進(jìn)一步提升資源綜合利用水平。

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