樂居財經(jīng)訊張林霞7月18日，華南城(01668.HK)發(fā)布公告稱，于7月15日，第一亞太集團有限公司（賣方，華南城間接全資附屬公司）、深圳市特區(qū)建設(shè)發(fā)展集團有限公司（買方）與華南城訂立股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。

據(jù)此，賣方同意出售而買方同意購買深圳第一亞太物業(yè)管理有限公司（目標公司）的50%股權(quán)，代價為約12.57億元。

于交割后，賣方將持有目標公司的50%股權(quán)。目標公司將不再為華南城附屬公司，而其財務(wù)業(yè)績將不綜合計入該集團的財務(wù)報表。

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根據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，華南城及賣方授予買方認沽期權(quán)，據(jù)此，買方有權(quán)在發(fā)生認沽期權(quán)觸發(fā)事件時，酌情按行使價將其于目標公司所持的全部或部分股份出售予華南城及/或賣方。

同時，買方授予華南城及賣方認購期權(quán)，據(jù)此，華南城及賣方有權(quán)在發(fā)生認購期權(quán)觸發(fā)事件時，酌情按行使價購買買方于目標公司所持的全部或部分股份。

于交割后，華南城應(yīng)委聘目標集團管理華南城集團持有的全部現(xiàn)有及未來物業(yè)項目；及竭盡所能就華南城集團開發(fā)的現(xiàn)有及未來物業(yè)項目的物業(yè)管理促使委聘目標集團。

于本公告日期，華南城集團持有或開發(fā)及由目標集團管理的物業(yè)項目的在管合約總面積及在管收費面積分別為2081萬平方米及1532萬平方米。

因此，華南城與目標公司于2022年7月15日（交易時段后）訂立物管服務(wù)協(xié)議，以讓目標集團于交割日至2025年3月31日期間向華南城集團提供物業(yè)管理服務(wù)。

于本公告日期，買方持有華南城已發(fā)行股份約29.28%。因此，買方為華南城的主要股東，故為華南城的關(guān)連人士，而出售事項根據(jù)上市規(guī)則第十四A章構(gòu)成華南城的關(guān)連交易。

本次交易代價乃賣方與買方參考目標公司的100%股權(quán)于2021年9月30日的評估價值約為27.66億元，該金額根據(jù)獨立估值師進行的估值得出；及目標集團于2021年9月30日的保留利潤約2.53億元（準備分派予賣方）后經(jīng)公平磋商厘定。根據(jù)代價，華南城預(yù)期可根據(jù)香港財務(wù)報告準則確認出售事項扣除成本及開支前未經(jīng)審核估計稅前出售收益約27億港元。集團將出售事項實際入賬的收益有待審核，并可能與估計金額有所不同。華南城集團擬將出售事項所得款項凈額用作強化該集團一般營運資金。

據(jù)悉，目標公司為于中國成立的有限責(zé)任公司，主要從事提供物業(yè)管理服務(wù)。自2004年起，目標集團一直為華南城集團提供物業(yè)管理服務(wù)。

透過訂立物管服務(wù)協(xié)議，華南城集團將能夠繼續(xù)享用目標集團提供的優(yōu)質(zhì)物業(yè)管理服務(wù)。此外，目標集團在為商業(yè)及物流園及貿(mào)易中心提供物業(yè)管理服務(wù)方面擁有豐富經(jīng)驗，在業(yè)內(nèi)具有競爭優(yōu)勢。

華南城董事認為，該集團委聘目標集團提供物業(yè)管理服務(wù)，此舉對華南城集團的業(yè)務(wù)而言有利，原因為目標集團于提供有關(guān)服務(wù)方面無論在價格、效率、質(zhì)量及可靠性均具有競爭力。

而出售事項將有以下裨益：能夠改善集團的流動性，原因為代價將以現(xiàn)金支付；可望改善華南城集團將保留的目標公司50%股權(quán)的價值。

由于國有物業(yè)管理業(yè)務(wù)的市盈率一般高于非國有物業(yè)管理業(yè)務(wù)，而于交割后，目標公司將成為買方的附屬公司，預(yù)期成為買方集團的其中一員后，目標公司的價值可望上升，而華南城持有目標公司50%股權(quán)的價值亦可望上升；

及為華南城集團創(chuàng)造協(xié)同效益，原因為根據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，買方擬委聘目標公司為其或其附屬公司開發(fā)及/或持有的物業(yè)提供管理服務(wù)。

關(guān)鍵詞： 目標公司 物業(yè)管理 附屬公司