文/樂居財(cái)經(jīng)付魁

(資料圖片僅供參考)

冷了一陣的家居行業(yè)IPO最近有明顯升溫跡象。近日，土巴兔、箭牌家居、詩尼曼、匯聯(lián)股份等多家企業(yè)更新了上市進(jìn)度。

多次被叫停的致歐家居科技股份有限公司（簡稱“致歐科技”）IPO也有了新進(jìn)展。

深交所創(chuàng)業(yè)板上市委2022年第41次審議會議公告顯示，致歐科技將于7月20日首發(fā)上會。

而在今年6月29日，致歐科技也更新了招股書。這是致歐科技第四次更新招股書。根據(jù)最新招股書，致歐科技凈利潤、毛利率等多項(xiàng)盈利指標(biāo)欠佳，且在回復(fù)深交所的落實(shí)函中聲稱，預(yù)計(jì)2022年上半年，致歐科技的凈利潤還將持續(xù)下滑。

IPO多次被叫停

致歐科技的IPO歷程可謂一波三折，被深交所叫停過，自己也曾主動撤回，前后折騰將近一年。

2021年6月，致歐科技開始IPO進(jìn)程，當(dāng)年9月，因財(cái)務(wù)資料已過有效期，被深交所中止其發(fā)行上市審核。3個(gè)月后，致歐科技完成財(cái)務(wù)資料更新再度沖刺。

在恢復(fù)審核僅1個(gè)月，致歐科技便主動中止，不過很快又恢復(fù)了上市審核，但仍絆在了財(cái)務(wù)材料上。今年4月更新財(cái)務(wù)資料后，深交所恢復(fù)了致歐科技的上市審核。

一波三折后，致歐科技上市有新的進(jìn)展，將于7月20日首發(fā)上會。

致歐科技主要從事自有品牌家居產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售，產(chǎn)品主要包括家具系列、家居系列、庭院系列、寵物系列等品類，主要通過亞馬遜、Cdiscount、ManoMano、eBay等海外線上B2C平臺銷售產(chǎn)品，線上B2C平臺是公司的主要銷售渠道。

致歐科技的實(shí)際控制人為宋川，持股比例為54.78%。雖為實(shí)際控制人，但與之前相比，宋川的持股比例下降了近一半。

2017年時(shí)，宋川的持股比例為99%。在此之后，通過增加擴(kuò)股、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式，宋川不斷引入新的股東，持股比例由99%下降到54.78%。

目前，致歐科技的前五大股東分別為宋川、安克創(chuàng)新、蘇州宜仲、和諧博時(shí)、語昂咨詢、澤騫咨詢、沐橋投資和科贏投資。其中，宋川、安克創(chuàng)新、蘇州宜仲、和諧博時(shí)持股比例分別為54.78%、9.15%、4.69%、4.58%，語昂咨詢、澤騫咨詢、沐橋投資和科贏投資持股比例均為3.65%。

凈利持續(xù)下滑

在深交所創(chuàng)業(yè)板上市委員會公布致歐科技首發(fā)上會的前幾日，也就是7月1日，向致歐科技發(fā)來了落實(shí)函，包含稅收優(yōu)惠、業(yè)績波動等多項(xiàng)意見。

招股書顯示，2019-2021年，致歐科技的營收為23.26億元、39.71億元、59.67億元，凈利潤為1.08億元、3.80億元、2.40億元。2021年致歐科技的凈利潤同比下滑36.84%。

凈利潤下滑受稅收、外幣匯率、毛利率等多方面的影響。而從數(shù)據(jù)來看，外幣匯率對凈利潤的影響更為明顯。

致歐科技作為一家跨境電商公司，主要通過德國、美國、日本等境外子公司在歐洲、北美、日本等國家或地區(qū)開展銷售業(yè)務(wù)，銷售收入主要來源于境外。2019-2021年，致歐科技確認(rèn)的匯兌損失分別為322.53萬元、414.23萬元和7175.21萬元，占利潤總額的比例分別2.26%、0.89%和24.03%。

由于公司性質(zhì)，致歐科技的海運(yùn)費(fèi)是必付的一項(xiàng)款項(xiàng)。2021年，海運(yùn)費(fèi)大幅上漲增加了致歐科技的成本，進(jìn)而壓縮了毛利率。2019-2021年，致歐科技的毛利率分別為55.82%、54.78%和49.64%。

致歐科技也在通過其他“方式”找補(bǔ)凈利潤，比如稅收優(yōu)惠。但稅收優(yōu)惠并不穩(wěn)定，2021年致歐科技因技術(shù)先進(jìn)型服務(wù)企業(yè)而享受的企業(yè)所得稅優(yōu)惠金額為2001.89萬元，相比2020年的4991.76萬元，暴跌近3000萬元，占當(dāng)期利潤總額的比例也由10.71%下降到6.71%。

在致歐科技回復(fù)給深交所落實(shí)函中的意見中，樂居財(cái)經(jīng)《家居K線》獲悉，2022年，致歐科技的凈利潤依然在下滑。

數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度，致歐科技的凈利潤為5143.91萬元，同比下降29.43%。此外，致歐科技預(yù)估了今年上半年的業(yè)績，預(yù)計(jì)營收為27.3億元-28.3億元，約同比下降11.55%-14.68%，凈利潤為1.06億元-1.2億元，同比下降14.54%-24.51%。

家居上市潮回溫

2021年，家居行業(yè)經(jīng)歷過一波冷卻潮。彼時(shí)，CBD家居、三問家居、森鷹窗業(yè)、博泰家具、華南裝飾、朗斯家居、泛亞衛(wèi)浴等超40家企業(yè)均遭遇上市“滑鐵盧”。

有的是因?yàn)樨?cái)務(wù)資料過期上市被中止，有的是因?yàn)闃I(yè)績情況被擋在了資本大門之外，也有受累于中介機(jī)構(gòu)上市被叫停，原因多種多樣。

而近來，家居企業(yè)上市潮有了明顯的回暖跡象，有多家企業(yè)開始遞表或恢復(fù)上市。土巴兔、匯聯(lián)股份、詩尼曼、箭牌家居等企業(yè)均把上市提上了日程。

從近期上市后備企業(yè)的募集資金使用情況來看，多數(shù)企業(yè)把目光瞄向了數(shù)字?jǐn)?shù)和智能。

據(jù)了解，致歐科技募集資金14.86億元；土巴兔，募集資金7.04億元；箭牌家居募集資金18.09億元；匯聯(lián)股份募集資金5.84億元；詩尼曼募集資金4.81億元；慕思股份募集資金15.49億元。

其中，土巴兔將2.18億元用于技術(shù)研發(fā)及數(shù)據(jù)平臺升級項(xiàng)目，3.57億元用于運(yùn)營服務(wù)中心建設(shè)及全渠道營銷建設(shè)項(xiàng)目，這兩項(xiàng)合計(jì)占土巴兔募資總額比例為80.53%。

箭牌家居擬募資18.09億元，其中4.82億元用于智能家居產(chǎn)品產(chǎn)能技術(shù)改造，在募資資金的使用上，該筆募資資金排在了首位；慕思股份拿出1.5億元用于數(shù)字化營銷項(xiàng)目，在募集資金的分配比重上排在第二位。

關(guān)鍵詞： 募集資金 同比下降 稅收優(yōu)惠