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花旗發(fā)布研究報告稱,將領(lǐng)展房產(chǎn)基金(00823)評級由“中性”上調(diào)至“買入”,并開啟30天正面催化劑觀察,目標價由58.11港元上調(diào)至59.5港元。
報告中稱,領(lǐng)展自宣布“五供一”供股以來,股價已下跌23%,遠高于9%-10%的每基金單位分派的攤薄影響,主因HIBOR上升和更鷹派的聯(lián)邦基金利率前景;單位持有人需要現(xiàn)金行便認購權(quán)利,以及基金對權(quán)利和單位之間的差價的技術(shù)性拋售壓力等。
該行認為,由于公司供股已于昨日(3月16日)結(jié)束,預計技術(shù)性拋售壓力也會結(jié)束。此外,一旦利率預期見頂,收益率將回歸6%,未來收購的資產(chǎn)負債表將更加強勁,這對收益投資者來說具有吸引力。
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