多家房企正在推進第二輪增信債券融資的消息備受市場關(guān)注。近日，有媒體報道稱，新城控股（601155）計劃發(fā)行15億元由中債信用增進投資股份有限公司（以下簡稱“中債增進公司”）提供全額擔(dān)保的債券，龍湖集團、碧桂園也正在推進第二輪由中債增進公司全額擔(dān)保的債券發(fā)行。

對此，龍湖集團等房企對證券時報·e公司記者回應(yīng)稱，正在溝通中，以公司公告為準(zhǔn)。

民營房企首輪引入中債增進公司進行增信擔(dān)保發(fā)債始于今年8月。彼時龍湖集團飲得頭啖湯。此后，美的置業(yè)、新城控股、碧桂園、旭輝等示范房企陸續(xù)完成增信發(fā)債。10月13日，卓越商業(yè)成功發(fā)行6億元中票，這是由中債增進公司全額擔(dān)保的第六家較優(yōu)質(zhì)民營地產(chǎn)企業(yè)。

【資料圖】

獲得中債增進公司支持無疑為房企融資起到了示范作用，同時這也將打破當(dāng)前相對低迷的融資環(huán)境。目前，中債增進公司已獲得單一主體集中度監(jiān)管豁免，可支持前期已獲得增信的民營房企持續(xù)發(fā)債需求，這也是多家民營房企推動第二輪增信融資的一大背景。

“監(jiān)管部門允許中債增不受單一主體集中度的監(jiān)管，說明已發(fā)行增信債券的民企不用擔(dān)心額度受限，年內(nèi)有機會通過新發(fā)行再次融資。整體看，監(jiān)管部門支持增信發(fā)債房企范圍擴大，房企融資環(huán)境有望繼續(xù)放松。”中指研究院企業(yè)事業(yè)部研究負責(zé)人劉水對證券時報·e公司記者表示。

多家房企推進第二輪增信發(fā)債

10月19日，有消息稱，新城控股計劃發(fā)行15億元由中債信用增進公司提供全額擔(dān)保的債券。此前的9月9日，新城控股已成功發(fā)行10億元中期票據(jù)，本期票據(jù)由中債信用增進投資股份有限公司提供全額無條件不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保。

此外，旭輝控股集團也有意再次發(fā)行由中債信用增進公司全額擔(dān)保的債券，金額不超過10億元。龍湖集團、碧桂園也正在推進第二輪由中債增進公司全額擔(dān)保的債券發(fā)行。另有消息稱，金輝集團、合景泰富集團等房企也有意發(fā)行增信債券。

對此，龍湖集團等房企對證券時報·e公司記者回應(yīng)稱，正在溝通中，以公司公告為準(zhǔn)。

這意味著，多家民營房企正在推進第二輪增信債券融資工作。

業(yè)內(nèi)人士此前對證券時報記者透露，中債增進公司已獲得單一主體集中度監(jiān)管豁免，可支持前期已獲得增信的民營房企的持續(xù)發(fā)債需求，這也是多家房企有意再次增信融資的一大背景。

在劉水看來，監(jiān)管部門繼續(xù)支持頭部民營房企發(fā)債，放寬額度、用途限制。“監(jiān)管方對民企發(fā)債再一次松綁，允許中債增不受單一主體集中度的監(jiān)管，也就是說已發(fā)行增信債券的民企不用擔(dān)心額度受限，年內(nèi)有機會通過新發(fā)行再次融資。在此前增信債券的發(fā)行中，償還美元債務(wù)出現(xiàn)在了募集用途說明中，這是以往不多見的，說明發(fā)債融資的限制也開始放寬?！?/p>

“此次多家房企有意再次增信發(fā)債說明，對于民企融資增信的工作將繼續(xù)推進，客觀上繼續(xù)為民企發(fā)債提供更好的融資環(huán)境。從參與的房企數(shù)量看，相比此前有所增加，也說明融資的適用對象擴大，同時進一步說明企業(yè)經(jīng)營的基本面總體穩(wěn)健，釋放了積極的信號?！币拙友芯吭褐菐熘行难芯靠偙O(jiān)嚴(yán)躍進認為。

近期房企融資環(huán)比回暖明顯

值得注意的是，整體來看，近期房企融資環(huán)比回暖明顯，尤其是信用債領(lǐng)域融資同比環(huán)比均實現(xiàn)兩位數(shù)提升。

中指研究院監(jiān)測，2022年9月房地產(chǎn)企業(yè)非銀融資總額為777.9億元，同比下降32.2%，環(huán)比上升13.3%。從融資結(jié)構(gòu)來看，房地產(chǎn)行業(yè)信用債融資同比上升10.6%，環(huán)比上升30.8%；信托融資同比下降73.2%，環(huán)比下降42.3%；ABS融資同比上升41.1%，環(huán)比上升26.0%。

克而瑞數(shù)據(jù)顯示，9月100家典型房企的融資總量為622.1億元，環(huán)比增加61.8%，同比減少28%。其中，境內(nèi)債權(quán)融資533.86億元，環(huán)比增加85.6%，同比增加15.8%；境外債權(quán)融資63.4億元，環(huán)比增加106%，同比減少75.3%；9月資產(chǎn)證券化融資24.84億元，環(huán)比減少55.7%，同比減少83.1%。

實際上，多家民營房企獲得中債增進公司支持，實現(xiàn)了增信發(fā)債也是上個月房企融資市場一大特點，這無疑為房企融資起到了示范作用，同時也將打破當(dāng)前相對低迷的融資環(huán)境。

中指研究院分析師就表示，9月先后有美的置業(yè)、新城、碧桂園、旭輝發(fā)行中票，共融資47億元，并且發(fā)行票面利率在3.20%-3.33%之間，低于前期相關(guān)民企發(fā)行的無增信信用債，與國央企發(fā)行利率基本持平。另有多家房企在與中債增積極溝通，未來第二批房企有望發(fā)行中債增擔(dān)保中票。

10月13日晚，卓越商業(yè)公告完成2022年第一期中期票據(jù)簿記發(fā)行，發(fā)行規(guī)模6億元，發(fā)行利率3.50%，銀行、理財、信托、證券等6家機構(gòu)積極參與了認購，這是中債增進公司為民營房企發(fā)債增信的最新案例，卓越商業(yè)成為了中債增進公司全額擔(dān)保的第六家較優(yōu)質(zhì)民營地產(chǎn)企業(yè)。

據(jù)證券時報記者此前統(tǒng)計，8月以來，中債增進公司已增信支持新城控股、美的置業(yè)、龍湖拓展、碧桂園、旭輝集團、卓越集團等6家民營房企發(fā)行8只債務(wù)融資工具，金額合計83.68億元。

“監(jiān)管部門支持發(fā)債企業(yè)的范圍在擴大，也說明了融資環(huán)境在繼續(xù)放松?！眲⑺畬τ浾弑硎荆鲂虐l(fā)債惠及面在擴大，部分非頭部民企已經(jīng)與中債增對接，積極爭取發(fā)行機會。與此同時，這一輪增信債券的發(fā)行在發(fā)行主體、規(guī)模、用途方面均有所放開，說明當(dāng)前監(jiān)管對行業(yè)融資環(huán)境已經(jīng)有所放松?！胺科髴?yīng)當(dāng)充分利用當(dāng)前機會合理融資，補充流動性，緩解資金壓力。希望支持更多的民營房企融資來雪中送炭。”

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