8月30日消息今日，九陽股份（002242）(證券代碼：002242)發(fā)布部分信托產(chǎn)品逾期兌付的提示性公告顯示，“中國民生信托匯鑫5號集合資金信托計劃”(簡稱“匯鑫5號”)、“2020年中誠信托梧桐22號集合資金信托計劃”(簡稱“梧桐22號”)、“中航信托天啟651號長沙中泛貸款集合資金信托計劃”(簡稱“天啟651號”)三個信托計劃逾期，涉及受托方分別為中國民生信托有限公司(簡稱“民生信托”)、中誠信托有限責(zé)任公司(簡稱“中誠信托”)、中航信托股份有限公司(簡稱“中航信托”)，共逾期金額為19019.78萬元。

(資料圖)

在這三家信托公司中，中航信托、中誠信托產(chǎn)品涉及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，而民生信托發(fā)行的低信用風(fēng)險的金融產(chǎn)品也出現(xiàn)了逾期。

民生信托：匯鑫5號逾期的本息9280.32萬元

九陽股份于2021年1月20日，出資人民幣1億元，向民生信托公司認(rèn)購了“匯鑫5號”，認(rèn)購期限為114天，持有期間2021年1月20日至2021年5月14日，年化收益率6.9%。

據(jù)稱，本信托主要投資于價格波動幅度低、信用風(fēng)險低并且流動性良好的金融產(chǎn)品。

截至披露日，公司累計收到該信托產(chǎn)品投資本金935.19萬元。剩余信托產(chǎn)品投資本金9064.81萬元及投資收益215.51萬元尚未收回。

中誠信托：梧桐22號逾期5128.93萬

2021年6月15日，九陽股份出資5000萬元，向中誠信托公司認(rèn)購了“梧桐22號”，認(rèn)購期限為380天，持有期間為2021年6月15日至2022年6月30日，年化收益率5.2%。認(rèn)購的資金用于陽光城貴州望鄉(xiāng)項目開發(fā)建設(shè)。

據(jù)悉，貴州望鄉(xiāng)項目增信措施包括抵押擔(dān)保、信用擔(dān)保及股權(quán)質(zhì)押。其中，濟南龍宏將其持有的“陽光城檀悅”項目的土地使用權(quán)為回購提供第一順位抵押擔(dān)保，抵押率不高于70%。根據(jù)世聯(lián)評估出具的《評估報告》，抵押地塊評估價值為130100萬元。

“陽光城檀悅”位于山東省濟南市歷下區(qū)奧體中路以西，花園東路以北，不動產(chǎn)權(quán)證號為“魯(2019)濟南市不動產(chǎn)權(quán)第0219927號”

除了抵押擔(dān)保外，陽光城集團股份有限公司為濟南龍宏的回購義務(wù)提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保并進行公告。還有濟南龍宏100%股權(quán)質(zhì)押。

截至本公告披露日，公司累計收到該信托產(chǎn)品投資收益134.30萬元。剩余信托產(chǎn)品投資本金5000萬元及投資收益128.93萬元仍在協(xié)商中，尚未收回。

中航信托：天啟651號逾期金額為4610.53萬

2021年6月21日，九陽股份出資4500萬元，向中航信托公司認(rèn)購了“天啟651號”，認(rèn)購期限為356天，資金來源為自有閑置資金，持有期間為2021年6月21日至2022年6月12日，年化收益率5.5%。認(rèn)購資金用于陽光城集團全資控股公司長沙中泛置業(yè)在長沙尚東灣項目16號地塊的開發(fā)建設(shè)。

該筆融資增信措施包括抵押擔(dān)保、保證擔(dān)保及股權(quán)不質(zhì)押承諾，具體而言：

放款前根據(jù)土地評估值，測算抵押融資規(guī)模(其中，尚東灣項目5個地塊抵押融資規(guī)模不超過10.88億元，長沙湘坤名下地塊抵押融資規(guī)模不超過15.22億，長沙利泓名下地塊抵押融資規(guī)模不超過2.28億)，并框定總規(guī)模不超過25億元。抵押率不超過70%。

陽光城集團負(fù)保證擔(dān)保，即為長沙中泛到期償還信托貸款本息提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保并公告。

同時，相關(guān)股東進行了股權(quán)不質(zhì)押承諾，即在信托存續(xù)期間，承諾長沙中泛、長沙湘坤、長沙利泓100%股權(quán)不對外質(zhì)押。

截至披露日，公司累計收到該信托產(chǎn)品投資收益124.09萬元。剩余信托產(chǎn)品投資本金4500萬元及投資收益110.53萬元仍在協(xié)商中，尚未收回。

九陽股份指出梧桐22號和天啟651號均為陽光城地產(chǎn)項目，兩款信托產(chǎn)品無法按期收回的原因，交易對手暨開發(fā)商陽光城集團經(jīng)營出現(xiàn)重大不利變化，遭遇流動性困難，目前無力維持其旗下房地產(chǎn)項目開發(fā)運轉(zhuǎn)，抵押物項目開發(fā)停滯，處于非正常狀態(tài)。最終變現(xiàn)具體金額受多方面影響，也存在一定不確定性。

去年以來地產(chǎn)市場持續(xù)萎靡，信托公司發(fā)行的的地產(chǎn)類信托產(chǎn)品也受到了明顯沖擊。近日，華媒控股（000607）(000607.SZ)、微光股份（002801）(002801.SZ)都公告稱，投資中信建投（601066）信托的同一款信托計劃合計6702萬元本金及部分投資收益未能如期對付，但這也只是該信托公司投資房地產(chǎn)業(yè)務(wù)中涉雷的一部分。

據(jù)用益信托最新監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至7月22日，今年以來信托行業(yè)共發(fā)生116起違約事件，違約金額達(dá)743.84億元。其中，房地產(chǎn)信托成為違約“大戶”，年內(nèi)共發(fā)生64起違約事件，違約金額達(dá)到578.46億元，占比約為77.77%。

資管研究員袁吉偉曾在媒體上表示，房地產(chǎn)信托的業(yè)務(wù)風(fēng)險與房地產(chǎn)行業(yè)景氣度密切相關(guān)，去年以來房地產(chǎn)行業(yè)深度調(diào)整出現(xiàn)了大量違約，房地產(chǎn)信托也受到了較為突出的風(fēng)險沖擊，風(fēng)險項目增多。

穆迪也稱信托公司對房地產(chǎn)業(yè)的敞口較大。當(dāng)前房地產(chǎn)市場的困境可能會推高這些公司的信托資產(chǎn)逾期率，從而削弱信托計劃的底層資產(chǎn)質(zhì)量和流動性。他們估計，2022年前9個月將有2520億元與房地產(chǎn)直接相關(guān)的信托資產(chǎn)到期。

用益信托研究院認(rèn)為，房地產(chǎn)信托成為“違約大戶”的原因是，一方面，目前房企營業(yè)收入和融資渠道雙雙受打擊，大面積的信用違約潮蔓延至信托領(lǐng)域，另一方面，部分信托公司前期業(yè)務(wù)較大程度依賴于房地產(chǎn)信托，存量規(guī)模太大導(dǎo)致潛在風(fēng)險爆發(fā)。

當(dāng)下信托公司主動減少對民營房企的融資，今年上半年房地產(chǎn)類集合信托產(chǎn)品成立規(guī)模合計606.5億元，較上年同期下降82.45%。

關(guān)鍵詞： 房地產(chǎn)信托