文/樂居財經程孟瑤
“顧偉挺精明的咋還被恒大坑了?！?月29日，有投資在互動平臺對兆馳股份（002429.SZ）董事長顧偉進行了一番調侃。隨后有網友跟貼道“顧偉想要許家印的利息，許老板是瞄上了顧偉的本金?！?/p>
(資料圖片)
投資者調侃的起因是2021年兆馳股份凈利潤大降81.12%，但是未按要求時間提前預告，而是延遲了2個月才進行披露，而且兆馳股份在解釋凈利大降的原因中提到，主要是對恒大集團及其成員企業(yè)應收項目計提減值準備。
為此，兆馳股份在近期收到了深交所發(fā)出的《關于對深圳市兆馳股份有限公司2021年年度報告的問詢函》（簡稱“問詢函”），要求詳細說明恒大系債權壞賬計提比例的確定方式和依據(jù)，公司在關聯(lián)交易中股權轉讓的合理性，以及業(yè)績變動、財務風險等9個問題。
7月26日兆馳股份對問詢函給出了一份長達60頁的回復，但在回復公示發(fā)出后，投資者在互動平臺開始熱聊起兆馳股份為什么會掉到恒大的坑里。
恒大應收款近20億
公開信息顯示，2018年恒大成為兆馳股份重要合作伙伴，雙方在地產項目、戰(zhàn)略集采業(yè)務等領域達成戰(zhàn)略合作；2021年下半年，恒大陷入流動性危機，兆馳股份因持有恒大集團及其成員企業(yè)大額商業(yè)承兌匯票以及應收賬款，受到牽連。
2021年兆馳股份實現(xiàn)營業(yè)收入225.38億，同比增長11.65%；凈利潤4.04億，同比下降81.12%。對于凈利大降原因，兆馳股份提到主要是對恒大集團及其成員企業(yè)應收項目計提減值準備。若剔除恒大系18.93億的壞賬影響，兆馳股份主營業(yè)務相關的凈利潤為22.97億元，較2020年的17.63億元同比增長了26.26%。
年報顯示，2021年兆馳股份應收恒大系債權原值29.86億元，其中應收票據(jù)原值28.95億元，應收賬款原值0.92億元；應收恒大系債權壞賬準備10.15億元，計提比例為34%，其中應收票據(jù)壞賬準備9.84億元，應收賬款壞賬準備0.31億元。
對此，深交所讓兆馳股份說明恒大系債權壞賬計提比例的確定方式和依據(jù)、壞賬準備是否計提充分，準確，計提比例與其他上市公司對恒大系債權壞賬計提比例相比是否存在較大差異。
兆馳股份回復稱，選取了三棵樹、歐派家居、廣田集團、寶鷹股份4家上市公司以及有屋智能、深圳宏業(yè)2家IPO在會公司進行了對比，評估出截止2021年12月31日，兆馳股份應收恒大系債權的評估值為19.71億元，較賬面原值29.86億元，變現(xiàn)比例為66%。
同時，選取了廣田集團、上海機電、上海電氣、公元股份、浙江建設、江山歐派6家應收恒大系債權超過或接近5億元的上市公司進行了對比，計提壞賬比例均值在33.69%，與兆馳股份的34%差距不大。
在回復中，兆馳股份還提到了與融創(chuàng)系地產公司、綠地集團以及旭輝集團的應收款項情況，合計賬面余額1.23億元，壞賬準備380.85萬元。
另外在回復2021年經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額大幅增長的原因時，兆馳股份提到恒大系債權對現(xiàn)金流有一定的影響。2019年-2021年度，兆馳股份活動產生的現(xiàn)金流量凈額分別為-14.81億元、-0.09億元和21.05億元。
家居企業(yè)密集收監(jiān)管函
在樂居財經《家居K線》關注的上市家居企業(yè)中，今年以來已經有兆馳股份、東鵬控股、帝歐家居、揚子新材、*ST奇信、正泰電器、建藝集團、永安林業(yè)、揚子新材、梅輪電梯、全筑股份、青鳥消防、ST廣田、三棵樹共14家家居企業(yè)也在今年先后收到了交易所的監(jiān)管函。原因集中在信息披露不及時或不準確、業(yè)績變化大、債務風險、關聯(lián)交易不透明等問題上。
比如，較早收到問詢函的*ST奇信，被要求說明近三年來營業(yè)收入持續(xù)下滑的原因，是否影響公司持續(xù)經營能力、是否存在營業(yè)收入持續(xù)大幅下滑的風險；青鳥消防、揚子新材則是因為股東股份減持或凍結事項未及時披露。青鳥消防原5%以上股東陳文佳違規(guī)減持；揚子新材因控股股東持有其5370萬股股份被司法凍結。兩家公司未按照相關規(guī)定履行公告義務。4月8日，建藝集團因與關聯(lián)方珠海正方集團等發(fā)生的日常關聯(lián)交易金額超出當年預計額度，但建藝集團對超出預計金額的日常關聯(lián)交易未及時履行審議程序和信息披露義務，收到深交所的監(jiān)管函。
地產暴雷對家居企業(yè)帶來對影響有目共睹，除了兆馳股份，ST廣田（002482.SZ）、三棵樹（603737.SZ）也因為踩雷恒大收到監(jiān)管函。
2020年和2021年業(yè)績兩連虧的ST廣田（002482.SZ），在7月8日回復深交所2021年年報問詢函時，指出公司能否持續(xù)經營取決于恒大債務重組能否穩(wěn)妥落地。據(jù)悉恒大是ST廣田的第一大客戶，合作十幾年來承接了大量建筑裝飾工程項目，不過從2018年開始，廣田就開始主動控制恒大業(yè)務的承接規(guī)模，在2021年2021年恒大債務違約全面爆發(fā)時，及時對部分新簽合同退簽，部分項目停工停產。
6月22日三棵樹（603737.SZ）回復了上交所發(fā)出的公司2021年度報告信息披露監(jiān)管工作函，對上交所提出的資產負債率較高、債務風險、應收賬款、計提壞賬客戶等問題進行逐項核查確認并回復。2021年年報顯示，三棵樹應收票據(jù)和應收賬款余額分別為5.92億元和46.05億元，分別計提信用減值損失1.79億元和5.23億元。
三棵樹回復稱，2022年其對恒大地產有新增業(yè)務，已停止賒銷，要求對方現(xiàn)款現(xiàn)貨。對藍光地產、融創(chuàng)地產和華夏地產也已經停止賒銷，在今年暫無持續(xù)新增業(yè)務。此外，針對是否存在無法償還到期債務的風險，三棵樹表示：“后續(xù)公司仍將按時償還銀行借款，不存在到期無法償還借款的情況?！?/p>
“業(yè)績變臉”被嚴查
近年來，上市公司發(fā)布業(yè)績預告后又隨即更正，已不算新聞，在收到監(jiān)管函之后，不少企業(yè)在談及“業(yè)績變臉”的原因時，會以測算失誤、投資失敗，或是受到不可抗力因素影響等一帶而過，但從今年監(jiān)管層發(fā)函情況來看，企業(yè)很難再“糊弄”過去了，當業(yè)績變動的幅度過大，不管是營轉虧還是虧扭盈，監(jiān)管層都表現(xiàn)出一查到底的態(tài)度。
東鵬控股、帝歐家居就因2021年年報信息披露不準確、業(yè)績變化大等問題違反了深交所相關規(guī)定，在同一天收到深交所的監(jiān)管函。
6月28日，東鵬控股（003012.SZ）收到深交所監(jiān)管函，原因為年報披露的凈利潤較原預計區(qū)間范圍差異幅度較大。深交所指出，東鵬控股于2022年1月29日披露《2021年度業(yè)績預告》稱，預計2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤為3400-5100萬元。但東鵬控股于2022年4月29日披露的《2021年年度報告》顯示，公司2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤約為1.54億元。比業(yè)績預告多了1億元。
盡管在4月23日東鵬控股發(fā)布過一則《2021年度業(yè)績預告修正公告》，在該公告中東鵬控股表示因為與房地產行業(yè)客戶積極協(xié)商溝通，大力推進債權回收工作，預計對部分房地產客戶的應收款項回收比例上升，相應計提預期信用損失比例有所下降，將業(yè)績預告修正為1.3億元-1.7億元之間，與最終年報中發(fā)布的業(yè)績基本一致，但東鵬控股還是收到了監(jiān)管函。
同樣是由于年報披露的6911.6萬元凈利潤，與此前預告的2.72億元—3.69億元的利潤少了2億元左右，帝歐家居（002798.SZ）也在6月28日收到深交所下發(fā)的監(jiān)管函。年報發(fā)布前夕，帝歐家居也發(fā)布了預告修正公告，將凈利潤區(qū)間調整為5175萬元—7750萬元，但監(jiān)管部門顯然不滿足于這一解釋。
眼下，正是上市公發(fā)布2022年上半年業(yè)績預告期，在樂居財經《家居K線》關注的110家上市家企中，截至7月18日，A+H股共有52家家居企業(yè)披露2022年上半年業(yè)績預告。其中，24家企業(yè)預告凈利潤為正，28家預計虧損，占比超半。
上海建工和彩虹股份預計虧損下限超10億元，成為“最虧”的兩家企業(yè)；帝歐家居預計歸母凈利潤-2.80億至-2.20億，同比變動-202.69%至-180.69%，虧損進一步擴大；因恒大系列應收款項加速計提了相應壞賬準備，全筑股份預計利潤約-7.5億元至-5億元，同比下降187.25%-330.87%。其扣非凈利潤預計-4.91億元至-7.41億元，2021年同期，這一數(shù)據(jù)為-1.84億元。
此外，樂居財經《家居K線》還注意到，近期家居企業(yè)在資本市場顯得很“熱鬧”，但真正成功上市的寥寥無幾，在籌備上市的家企中，森鷹、書香門地、雨中情、固克節(jié)能、皇派家居、泛亞衛(wèi)浴、土巴兔、有屋智能、箭牌家居等企業(yè)多次遞表，而這些企業(yè)失敗的原因集中在業(yè)績問題、財務數(shù)據(jù)、盈利能力等信用及經營風險等問題。
比如今年1月26日，證監(jiān)會對于土巴兔律師北京市金杜律師事務所發(fā)起立案調查，隨即深交所中止土巴兔發(fā)行上市審核，這也能看出監(jiān)管層對于未上市企業(yè)的監(jiān)管力度也在不斷加強。
營業(yè)執(zhí)照公示信息
