“從2月9日開始，已經(jīng)陸陸續(xù)續(xù)有人收不到錢了”，蔡明是某閩系房企的前員工，在自己購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品爆雷之后，他一直與在職同事及其他投資人保持聯(lián)系，盡管對(duì)原本的兌付方案十分不滿，但最近聽到的消息讓他更加惶恐。

蔡明購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品，與線下面向老百姓的不同，這是一個(gè)針對(duì)員工設(shè)立的線上理財(cái)平臺(tái)，“2017年公司剛推出理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候我就買了，第一筆投入不多，后來(lái)雖然離職了，但也繼續(xù)追加到幾百萬(wàn)，一直放在里面做滾動(dòng)投資”。

“年化大概8-10%，收益不錯(cuò)而且能按期兌付，出于信任越買越多”，蔡明告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，直到爆雷的前一刻，業(yè)務(wù)員還在宣傳理財(cái)產(chǎn)品，而自己對(duì)前東家也依然很放心，“去年10月聽說(shuō)招商銀行要抽貸，才知道前司財(cái)務(wù)緊張，緊接著11月理財(cái)兌付就出問(wèn)題了?！?/p>

過(guò)去幾年，市場(chǎng)仍處于上行周期，房企熱衷于通過(guò)杠桿快速擴(kuò)大規(guī)模，通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品募集資金是它們常用的方式之一，由此，不少房企均推出自己的理財(cái)平臺(tái)，投資者中不少是房企自己的員工、員工親友和業(yè)主。

時(shí)代財(cái)經(jīng)向不同的投資者了解到，他們認(rèn)購(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品年化收益率一般介于8-12%，而市面上的常規(guī)理財(cái)產(chǎn)品年化收益卻不足5%，加之對(duì)房企有著經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的預(yù)期，投入理財(cái)產(chǎn)品的資金少則10萬(wàn)多則幾百萬(wàn)，個(gè)別房企在內(nèi)部設(shè)置了金額指標(biāo)，為完成業(yè)績(jī)，有員工不得不拉上親朋好友，甚至借錢理財(cái)。

為了獲取更多資金同時(shí)掩蓋負(fù)債，部分房企借道理財(cái)產(chǎn)品，將所獲資金以明股實(shí)債或合聯(lián)營(yíng)表外負(fù)債等形式投向房地產(chǎn)項(xiàng)目，風(fēng)險(xiǎn)高但隱秘。在市場(chǎng)好時(shí)，通過(guò)這種如走鋼絲的理財(cái)方式，投資者尤可獲得可觀的收益，但2021年下半年，部分房企相繼陷入流動(dòng)性危機(jī)，內(nèi)部的理財(cái)也陸續(xù)爆雷。

“直到爆雷的那天都不敢相信”

“一開始沒(méi)打算買，但后來(lái)領(lǐng)導(dǎo)找我，說(shuō)他最近有一筆40萬(wàn)的理財(cái)兌付了，我看利率很不錯(cuò)，超過(guò)了11%，也想著為部門解決任務(wù)就買了”， 購(gòu)買了某TOP10房企財(cái)富理財(cái)產(chǎn)品的李威告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，公司每到一個(gè)節(jié)點(diǎn)就會(huì)大力推廣理財(cái)產(chǎn)品，并給各部門領(lǐng)導(dǎo)下達(dá)指標(biāo)，“如果部門當(dāng)月認(rèn)購(gòu)額度掛零，領(lǐng)導(dǎo)就沒(méi)有當(dāng)月工資”。

事后分析購(gòu)買財(cái)富理財(cái)產(chǎn)品的整個(gè)過(guò)程，李威認(rèn)為自已本質(zhì)上過(guò)于信任公司，“也是長(zhǎng)期各種洗腦導(dǎo)致的”。他稱，在公司最常聽到的話術(shù)是“公司有14萬(wàn)員工，這么多供應(yīng)商和業(yè)主，怎么可能說(shuō)倒就倒？”

值得一提的是，2021年9月是該公司財(cái)富兌付危機(jī)激化的月份，是月8日部分投資者購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品到期未兌付故而前往公司所在地維權(quán)，隨后危機(jī)迅速擴(kuò)大，該公司在多座城市的辦公地點(diǎn)被投資者圍堵。盡管在此之前的幾個(gè)月里，李威對(duì)供應(yīng)商討債和業(yè)主維權(quán)的事情偶有耳聞，但由于相信公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，同時(shí)理財(cái)產(chǎn)品被承諾剛性兌付，他始終覺(jué)得自己購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品不可能會(huì)有問(wèn)題，“我記得業(yè)務(wù)員說(shuō)過(guò)，‘保本’二字不能在理財(cái)合同中體現(xiàn)，當(dāng)時(shí)實(shí)在太天真了”。

李威提供的合同顯示，他所購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品是由一家注冊(cè)地在青島的公司發(fā)行的定向融資計(jì)劃，盡管從股權(quán)上看，這是一家與其所在公司沒(méi)有任何聯(lián)系的建筑工程小微企業(yè)，但公司100%持股的另一家公司對(duì)定融計(jì)劃的本金及收益，提供了不可撤消的連帶責(zé)任保證擔(dān)保。

“直到爆雷的那天，我都不敢相信這是真的”，2021年9月的一個(gè)深夜，李威收到了緊急通知，“有維權(quán)群體準(zhǔn)備沖擊公司，要我們第二天居家辦公”。

兌付危機(jī)發(fā)生后，李威慶幸自己在家人的勸阻下沒(méi)有投入過(guò)多資金，“原本手上準(zhǔn)備了100萬(wàn)，幸好沒(méi)全部投進(jìn)去，但有很多同事搭上全副身家買了巨額理財(cái)，有人買了一兩百萬(wàn)，400萬(wàn)也聽說(shuō)過(guò)，現(xiàn)在不敢離職，每月領(lǐng)著3033元的工資，處于非常崩潰的境地，怕走了這筆錢就更難要回來(lái)了，留在公司好歹還能找到領(lǐng)導(dǎo)和負(fù)責(zé)人”。

按照2021年12月31日該房企理財(cái)公司公布的兌付方案，其分別在2021年12月及2022年1月、2月，每月向每位投資人兌付本金0.8萬(wàn)元，即合計(jì)2.4萬(wàn)元，剩余本金低于2.4萬(wàn)元的則以剩余本金兌付完為止；而2022年3月及以后的兌付方案將在3月下旬公布。

“2.4萬(wàn)元已經(jīng)完成兌付，收到款了，但接下來(lái)的兌付方案還沒(méi)有任何表示”，李威現(xiàn)已完全失去了對(duì)公司的信心，不在乎對(duì)方案是否擁有“議價(jià)權(quán)”，只希望能在最短的時(shí)間內(nèi)收回自己的本金。

“最怕兌付方案只為拖延時(shí)間”

與李威比起來(lái)，持有幾百萬(wàn)額度理財(cái)產(chǎn)品的蔡明在近期陷入了更加焦慮的狀態(tài)。

蔡明提供的兌付方案顯示，該房企母公司為投資人提供了展期方案和實(shí)物資產(chǎn)兌付，其中，針對(duì)2021年12月1日（含）到期的投資項(xiàng)目，本金兌付方案為，到期當(dāng)月償還10%，之后第7-12個(gè)月內(nèi)，每月償還15%，到第12個(gè)月結(jié)清本金；利息亦是在第7-12月分?jǐn)傊Ц叮欢鴮?shí)物資產(chǎn)兌付方案提供的實(shí)物資產(chǎn)包括住宅、公寓、寫字樓、商鋪和車位等，兌付金額可用于抵扣實(shí)物資產(chǎn)的全款或部分尾款。

“因?yàn)槲医痤~比較大，有想過(guò)兌換成固定資產(chǎn)，但給的產(chǎn)品位置都非常差，而且有個(gè)朋友選了抵房，因?yàn)閮陡督痤~不夠還搭進(jìn)去個(gè)首付，最后房子網(wǎng)簽不了，我覺(jué)得風(fēng)險(xiǎn)太大”，蔡明稱兌付危機(jī)出現(xiàn)后，客服給他打過(guò)三次電話，“但誠(chéng)意不夠，展期方案沒(méi)有資產(chǎn)擔(dān)保，所以兩個(gè)方案我都沒(méi)有選，后來(lái)被強(qiáng)制默認(rèn)展期方案，確實(shí)給我兌付了10%的本金”。

盡管對(duì)強(qiáng)制執(zhí)行兌付方案十分不滿，但看到部分本金重歸口袋的那一刻，蔡明多少有一絲慰藉，但由于前司整體出現(xiàn)財(cái)務(wù)緊張，長(zhǎng)達(dá)一年的兌付期限充滿不確定性，他依然感到不踏實(shí)，在拿到10%本金不久后，最讓他最惶恐的事情還是發(fā)生了。

與在職同事及其他投資人交流的過(guò)程中，蔡明獲知“從2月9日開始，已經(jīng)陸陸續(xù)續(xù)有人收不到錢了”，他開始擔(dān)心前司流動(dòng)性進(jìn)一步緊繃，將致使剩余的投資金額無(wú)法得到現(xiàn)金兌付。而近期從在職員工處聽到的未來(lái)兌付方案的相關(guān)傳言更是加深了他的焦慮。

時(shí)代財(cái)經(jīng)通過(guò)與不同的投資者交流了解到，面對(duì)兌付方案時(shí)，投資者的普遍擔(dān)憂是兌付周期越長(zhǎng)，收回現(xiàn)金的不確定性越高，而由于許多投資者無(wú)法與房企及相關(guān)理財(cái)平臺(tái)直接溝通或表達(dá)訴求，推高了他們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期。

購(gòu)買了深圳一房企理財(cái)產(chǎn)品的投資者黃嘉濤告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，目前相關(guān)兌付工作正在按照2021年11月22日公布的方案進(jìn)行，但這是“公司單方面出的方案”，與前期溝通過(guò)程中管理層承諾的“一年內(nèi)還清欠款和利息”不一致，他與其他投資者均無(wú)法接受，“而且公布方案后，就再也沒(méi)有理會(huì)我們投資人的訴求了”。

“就怕拿到的是拖延時(shí)間的方案，最后血本無(wú)歸”，另一位購(gòu)買上述閩系房企理財(cái)產(chǎn)品的投資者稱。

關(guān)鍵詞：