● 本報(bào)記者王方圓

興業(yè)銀行2月17日表示，根據(jù)市場(chǎng)需求和業(yè)務(wù)發(fā)展需要，計(jì)劃發(fā)行不低于100億元的房地產(chǎn)并購(gòu)主題債券。據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，2022年以來(lái)已有浦發(fā)、廣發(fā)、招商等多家銀行接連拋出房地產(chǎn)并購(gòu)融資計(jì)劃，合計(jì)提供融資規(guī)模已超500億元。

融資方式多元化

興業(yè)銀行表示，近期已陸續(xù)接洽多家市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)，實(shí)地調(diào)研其并購(gòu)重點(diǎn)房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置項(xiàng)目的原則、標(biāo)準(zhǔn)、流程及配套政策，通過(guò)并購(gòu)貸款、并購(gòu)票據(jù)、并購(gòu)基金、并購(gòu)財(cái)務(wù)顧問(wèn)等“融資+融智”產(chǎn)品組合拳，重點(diǎn)支持優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)兼并收購(gòu)出險(xiǎn)和困難的優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)項(xiàng)目。

在興業(yè)銀行之前，浦發(fā)銀行、廣發(fā)銀行、招商銀行、平安銀行也相繼拋出房地產(chǎn)并購(gòu)融資計(jì)劃。其中，浦發(fā)銀行、廣發(fā)銀行、平安銀行提供融資支持金額均為50億元，招商銀行提供融資支持金額達(dá)330億元。

據(jù)了解，1月25日，招商銀行與華潤(rùn)置地及所屬萬(wàn)象生活分別簽署合作協(xié)議，分別授予華潤(rùn)置地200億元、華潤(rùn)萬(wàn)象生活30億元并購(gòu)融資額度。2月14日，招商銀行與大悅城（000031）控股簽署100億元并購(gòu)融資戰(zhàn)略合作協(xié)議。

商業(yè)銀行還通過(guò)承銷并購(gòu)票據(jù)的方式幫助房企融資。1月26日，建設(shè)銀行牽頭主承銷由招商蛇口（001979）和建發(fā)地產(chǎn)發(fā)行的房地產(chǎn)企業(yè)并購(gòu)票據(jù)。據(jù)了解，此次招商蛇口12.9億元募集資金將全額用于房地產(chǎn)項(xiàng)目并購(gòu)。建發(fā)地產(chǎn)發(fā)行的10億元票據(jù)中，有4.6億元用于并購(gòu)2個(gè)標(biāo)的房地產(chǎn)項(xiàng)目公司股權(quán)。

將有更多銀行提供支持

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，未來(lái)將有更多商業(yè)銀行為房企提供并購(gòu)融資計(jì)劃。

2021年12月，央行、銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于做好重點(diǎn)房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置項(xiàng)目并購(gòu)金融服務(wù)的通知》明確提出，鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)積極為并購(gòu)企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具提供服務(wù)，提高發(fā)行效率。鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)投資并購(gòu)債券、并購(gòu)票據(jù)等債務(wù)融資工具。通知還提出對(duì)于兼并收購(gòu)出險(xiǎn)和困難房地產(chǎn)企業(yè)的項(xiàng)目并購(gòu)貸款，暫不納入房地產(chǎn)貸款集中度管理。

不過(guò)，短期來(lái)看，仍有部分難點(diǎn)待解。華泰證券表示，一是優(yōu)質(zhì)收并購(gòu)項(xiàng)目不足；二是出險(xiǎn)企業(yè)盡調(diào)難度較大，如何商定對(duì)價(jià)是關(guān)鍵；三是信息披露尺度難把握?？紤]到收并購(gòu)的意愿與難度，房企收并購(gòu)的潛在標(biāo)的將主要是一線與強(qiáng)二線資質(zhì)較優(yōu)、原先就有國(guó)企參與合聯(lián)營(yíng)、股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰的民營(yíng)企業(yè)項(xiàng)目。

中信證券預(yù)測(cè)，大規(guī)模項(xiàng)目并購(gòu)將在房屋銷售市場(chǎng)和土地市場(chǎng)持續(xù)復(fù)蘇之后啟動(dòng)，下半年起房地產(chǎn)項(xiàng)目并購(gòu)市場(chǎng)有望復(fù)蘇。

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