1月10日，綠城服務(wù)集團(tuán)有限公司(02869.HK)發(fā)布有關(guān)收購(gòu)浙江綠城建筑科技有限公司51%股權(quán)的關(guān)連交易的補(bǔ)充公告。

在補(bǔ)充公告中，綠城服務(wù)表示，代價(jià)是根據(jù)以下幾點(diǎn)厘定：(i)由北京中同華資產(chǎn)評(píng)估有限公司於2021年12月7日，根據(jù)市場(chǎng)比較法編寫的截至2021年9月30日浙江綠科的全部股權(quán)價(jià)值之估值報(bào)告，以及(ii)買方、賣方之間的公平磋商。由于浙江綠科的經(jīng)營(yíng)主要特點(diǎn)是依靠其經(jīng)驗(yàn)、流程管理、資源的獲取和整合及人力資源，而不是強(qiáng)烈依賴其資產(chǎn)來(lái)產(chǎn)生收入和利潤(rùn)，因此浙江綠科的價(jià)值與其資產(chǎn)關(guān)聯(lián)性不大。因此，既沒(méi)有采用基於資產(chǎn)的方法，也沒(méi)有采用市凈率方法作為估值方法。故而，在估值過(guò)程中，被用作價(jià)值比率的是PE(市盈率)和EV/EBITDA(企業(yè)價(jià)值╱息稅折舊及攤銷前收益)比率?？鄢鲃?dòng)性折扣后，可比公司的調(diào)整后PE和EV/EBITDA分別為14.48倍和15.32倍。

浙江綠科全部股權(quán)價(jià)值為人民幣490,000,000元，是通過(guò)將浙江綠科的歷史凈利潤(rùn)和EBITDA價(jià)值乘以上述比率乘數(shù)得出并厘定出的平均值，其中包含了非經(jīng)營(yíng)性凈資產(chǎn)的價(jià)值。

關(guān)鍵詞： 綠城服務(wù) 收購(gòu)股權(quán) 資產(chǎn)評(píng)估 市盈率