主要指標(biāo)

需求

▍9月，商品房銷(xiāo)售面積及銷(xiāo)售額同比降幅保持在10%以上

圖：2014年至今全國(guó)商品房和住宅累計(jì)銷(xiāo)售面積以及銷(xiāo)售額同比增速

數(shù)據(jù)來(lái)源：中指數(shù)據(jù)CREIS，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局

銷(xiāo)售面積：2021年1-9月，商品房銷(xiāo)售面積為13.0億平方米，同比增長(zhǎng)11.3%，比2019年1-9月份增長(zhǎng)9.4%，兩年平均增長(zhǎng)4.6%，9月同比降幅較上月收窄至13.2%。其中，1-9月住宅銷(xiāo)售面積為11.5億平方米，同比增長(zhǎng)11.4%，辦公樓銷(xiāo)售面積同比增長(zhǎng)3.1%，商業(yè)營(yíng)業(yè)用房銷(xiāo)售面積同比增長(zhǎng)0.7%。

銷(xiāo)售額：2021年1-9月，商品房銷(xiāo)售額為13.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)16.6%，比2019年1-9月份增長(zhǎng)20.9%，兩年平均增長(zhǎng)10.0%。9月同比降幅較上月收窄至15.8%。其中，1-9月住宅銷(xiāo)售額為12.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)17.8%，辦公樓銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)0.5%，商業(yè)營(yíng)業(yè)用房銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)0.5%。

供應(yīng)

▍9月，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資今年以來(lái)首次負(fù)增長(zhǎng)，房屋新開(kāi)工同比降幅持續(xù)收窄

圖：2014年至今房地產(chǎn)和住宅累計(jì)開(kāi)發(fā)投資及其同比增速

數(shù)據(jù)來(lái)源：中指數(shù)據(jù)CREIS，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局

房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資額：2021年1-9月，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資額為11.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.8%，比2019年1-9月份增長(zhǎng)14.9%，兩年平均增長(zhǎng)7.2%。其中，1-9月住宅開(kāi)發(fā)投資額為8.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.9%，占房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資比重為75.4%。

圖：2014年至今全國(guó)房屋累計(jì)新開(kāi)工和施工面積及其同比增速

數(shù)據(jù)來(lái)源：中指數(shù)據(jù)CREIS，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局

房屋新開(kāi)工面積：2021年1-9月，全國(guó)房屋新開(kāi)工面積為15.3億平方米，同比下降4.5%，9月為1.7億平方米，同比下降13.5%，降幅較上月收窄3.2個(gè)百分點(diǎn)。其中，1-9月住宅新開(kāi)工面積為11.3億平方米，同比下降3.3%，降幅較上月擴(kuò)大1.6個(gè)百分點(diǎn)。

房屋施工面積：2021年1-9月，全國(guó)房屋施工面積為92.8億平方米，同比增長(zhǎng)7.9%。其中，住宅施工面積為65.7億平方米，同比增長(zhǎng)8.2%。

房屋竣工面積：2021年1-9月，全國(guó)房屋竣工面積為5.1億平方米，同比增長(zhǎng)為23.4%。其中，住宅竣工面積為3.7億平方米，同比增長(zhǎng)24.4%。

資金來(lái)源

▍房企到位資金增幅持續(xù)放緩，國(guó)內(nèi)貸款連續(xù)4個(gè)月同比下降

圖：2014年至今全國(guó)房企到位資金同比增速及2021年1-9月各項(xiàng)資金來(lái)源同比增速對(duì)比

數(shù)據(jù)來(lái)源：中指數(shù)據(jù)CREIS，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局

房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)到位資金：2021年1-9月，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)到位資金為15.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.1%，比2019年1-9月增長(zhǎng)16.0%，兩年平均增長(zhǎng)7.7%。

國(guó)內(nèi)貸款：2021年1-9月，國(guó)內(nèi)貸款為1.9萬(wàn)億元，同比下降8.4%，上年同期為同比增長(zhǎng)4.0%；占比為12.4%，比上年同期下降2.6個(gè)百分點(diǎn)。

自籌資金：2021年1-9月，自籌資金為4.7萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.1%，上年同期為同比增長(zhǎng)5.9%；占比為31.2%，比上年同期下降1.5個(gè)百分點(diǎn)。

定金及預(yù)收款：2021年1-9月，定金及預(yù)收款為5.7萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)25.6%，上年同期為同比增長(zhǎng)2.9%；占比為37.4%，比上年同期提高4.3個(gè)百分點(diǎn)。

個(gè)人按揭貸款：2021年1-9月，個(gè)人按揭貸款為2.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.7%，上年同期為同比增長(zhǎng)9.5%；占比為15.9%，比上年同期基本持平。

中指精評(píng)：

9月，受樓市政策調(diào)控持續(xù)發(fā)力影響，全國(guó)商品房銷(xiāo)售面積、銷(xiāo)售額分別下降13.2%和15.8%，連續(xù)兩個(gè)月保持兩位數(shù)下降，降幅較上月小幅收窄，市場(chǎng)延續(xù)低溫態(tài)勢(shì)。1-9月，全國(guó)商品房銷(xiāo)售面積和銷(xiāo)售額累計(jì)同比增幅繼續(xù)收窄。各地區(qū)中，中部和東部地區(qū)商品房銷(xiāo)售面積累計(jì)增速均超13%，但較前8月累計(jì)同比增幅分別收窄4.8和4.7個(gè)百分點(diǎn)。展望未來(lái)，9月底以來(lái)中央連續(xù)釋放維穩(wěn)信號(hào)，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加快落實(shí)“兩個(gè)維護(hù)”促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，銀行信貸端邊際改善預(yù)期增強(qiáng)，地方積極響應(yīng)中央要求，廣州和佛山等城市下調(diào)房貸利率，哈爾濱出臺(tái)扶持政策緩解房企流動(dòng)資金壓力和促進(jìn)正常需求合理釋放。預(yù)計(jì)短期內(nèi)部分城市政策微調(diào)預(yù)期仍在，市場(chǎng)調(diào)整壓力較大的城市將跟進(jìn)出臺(tái)相關(guān)政策平穩(wěn)市場(chǎng)預(yù)期，疊加重點(diǎn)城市第二批土拍市場(chǎng)降溫明顯，市場(chǎng)預(yù)期趨于理性，全國(guó)商品房銷(xiāo)售規(guī)模累計(jì)同比增速將進(jìn)一步放緩，四季度全國(guó)商品房銷(xiāo)售面積和金額同比或繼續(xù)下降。

供應(yīng)端，受重點(diǎn)城市供地“兩集中”政策影響，1-9月全國(guó)土地市場(chǎng)成交量持續(xù)下降，一定程度上拖累了全國(guó)房屋新開(kāi)工速度，1-9月全國(guó)房屋新開(kāi)工面積累計(jì)同比降幅進(jìn)一步擴(kuò)大，單月新開(kāi)工面積連續(xù)6個(gè)月同比下降但降幅延續(xù)收窄，其中9月同比下降13.5%，降幅較上月收窄3.2個(gè)百分點(diǎn)。開(kāi)發(fā)投資額方面，9月房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資額同比首次轉(zhuǎn)負(fù)，同比下降3.5%。短期來(lái)看，隨著部分重點(diǎn)城市第二批次地塊完成出讓，疊加中央和地方緩解房企流動(dòng)資金壓力，全國(guó)房屋新開(kāi)工面積和投資額有望出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。

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